Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки

Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки

Рыночная экономика характеризуется двухуровневой банковской системой. 1-ый уровень составляет Центральный банк страны, регулирующий валютную массу в экономике. Укрупненный баланс ЦБ смотрится так:

Актив Пассив
Золотовалютные резервы Наличные средства в воззвании
Ценные бумаги Счета коммерческих банков
Кредиты коммерческим банкам Счета правительства
Кредиты правительству Свой капитал
Остальные активы Остальные пассивы

Баланс состоит Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки из 2-ух частей – пассива и актива. Пассив отражает источники средств (откуда средства пришли) либо обязательства банка. Актив указывает внедрение средств (куда средства ориентированы) либо обязательства перед банком. Так как в обеих частях баланса идет речь об одних и тех же средствах, пассив всегда равен активу.

Центральные банки приобретают Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки золото, зарубежную валюту и ценные бумаги, выпуская при всем этом свои долговые обязанностями – наличные средства. Так как наличные средства в воззвании представляют собой обязательства Центрального банка, они учитываются в пассиве его баланса. В свою очередь, золотовалютные резервы, также ценные бумаги, приобретенные ЦБ, выступают обеспечением наличных средств. Потому они отражаются в Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки активе баланса Центрального банка.

Как и любые банки, Центральные банки выдают кредиты. Но кредитуют они не компании и население, а коммерческие банки и правительство. Кредитование – есть один из методов использования Центральным банком собственных ресурсов. С другой стороны, получение кредита значит появление обязанностей заемщиков перед ЦБ. По этим причинам Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки выданные кредиты указываются в активе баланса ЦБ.

Выдача кредита сопровождается повышением наличных средств в воззвании, указываемых в пассивной части баланса ЦБ.

Отсюда вытекает, что наличные средства в воззвании сейчас обеспечиваются не только лишь золотовалютными резервами и ценными бумагами, имеющимися у ЦБ, но также и выданными им кредитами – обязанностями заемщиков перед Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки Центральным банком.

В активе ЦБ осталась еще одна строчка – остальные активы. Они представлены, приемущественно, различным имуществом банка: зданиями, оборудованием и иными основными средствами.

Обратимся сейчас к пассивам. Коммерческие банки и правительство не только лишь занимают средства в ЦБ, да и держат в нем свои средства. Средства на счетах банков Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки и правительства в ЦБ представляют собой обязательства Центрального банка и учитываются в его пассиве.

Как и хоть какой банк, ЦБ имеет собственный свой капитал. Он является источником средств Центрального банка, а означает – элементом пассива.

Центральный банк может завлекать заемные средства от разных кредиторов, в т.ч. и зарубежных Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки. Они учитываются в графе «прочие пассивы». Там же указывается и нераспределенная прибыль Центрального банка.

В качестве иллюстрации поглядим сводный консолидированный баланс Банка Рф. На 1 февраля 2010 г. он смотрелся так (в млн. руб.):

Актив Пассив
Драгоценные металлы 772 071 Наличные средства в воззвании 4 313 509
Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги зарубежных эмитентов 12 286 490 Средства на счетах Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки в Банке Рф Из их: 7 804 931
Кредиты и депозиты 1 443 576 - правительства Русской Федерации 5 126 281
Ценные бумаги Из их: 472 919 - кредитных организаций-резидентов 1 135 987
- долговые обязательства правительства Русской Федерации 363 950 Средства в расчетах 31 739
Выпущенные ценные бумаги 450 529
Остальные активы Из их: 114 718 Остальные пассивы 389 962
- главные средства 63 626 Капитал 2 099 104
Прибыль отчетного года -
Итого по активу 15 089 774 Итого по пассиву Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки 15 089 774

В сопоставлении с «теоретическим» балансом ЦБ, рассмотренном выше, баланс Банка Рф содержит ряд новых статей. Статья «Выпущенные ценные бумаги» в пассиве баланса отражает тот факт, что ЦБ выпускает собственные заемные обязательства – Облигации Банка Рф. Статья «средства в расчетах» появляется, к примеру, в связи с расчетами коммерческих банков вместе, осуществляемыми через Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки ЦБ.

При рассмотрении баланса Банка Рф направляет на себя внимание ряд событий. Во-1-х, фактически золото и другие драгоценные металлы составляют достаточно маленькую долю золотовалютных резервов Банка Рф. Основная их часть представлена зарубежной валютой.

Во-2-х, Банк Рф не держит зарубежную валюту в наличной форме в собственных хранилищах, но вносит Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки ее в высококлассные ценные бумаги зарубежных стран, открывает счета в забугорных банках. Такая политика полностью разумна, так как Банк Рф получает определенный процент на свои вложения.

В-3-х, в последнем квартале 2008 г., также в первой половине 2009 г. резко вырос объем кредитов, предоставляемых Центральным банком коммерческим банкам. Это обосновано Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки необходимостью поддержки банковской системы, насыщения ее ликвидностью в критериях кризиса.

Более тщательно о функциях Центрального банка и инструментах, при помощи которых он регулирует деятельность коммерческих банков и экономику в целом, пойдет речь в теме «Денежный рынок и монетарная политика».

В хоть какой стране базу валютной системы составляют банкноты ЦБ Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки – наличные средства в воззвании. Они поступают в воззвание в итоге:

- Покупки Центральным банком золота, зарубежной валюты и ценных бумаг;

- Предоставления Центральным банком кредитов коммерческим банкам и правительству.1

Часть выпущенных Центральным банком наличных средств ворачивается в него же в виде вкладов коммерческих банков и тем уходит из воззвания. Наличные средства в Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки воззвании плюс средства коммерческих банков на счетах в ЦБ составляют валютную базу.

Увеличивая свои активы, ЦБ делает валютную базу, а сокращая их – уменьшает ее.

2-ой уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Коммерческими числятся все банки кроме Центрального независимо от формы их принадлежности. Другими словами, Сбербанк Рф, контрольный Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки пакет акций которого принадлежит ЦБ, является коммерческим банком точь-в-точь как и хоть какой личный акционерный банк.

Функции коммерческих банков очень разнообразны, но посреди их есть три главных, делающих банк банком:

- прием вкладов;

- выдача ссуд;

- воплощение расчетов.

Выполняя все эти три функции, коммерческие банки делают средства в дополнение к наличным деньгам Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки, эмитированным Центральным банком.

Создание средств банками

Разглядим, как деятельность коммерческих банков наращивает валютную массу в экономике. Начнем с истоков. Пусть некоторая компания продала продукт за границу, выручив $100. ЦБ купил эти баксы по текущему курсу (условно 1:1), и тем выпустил в воззвание 100 руб. (сделал валютную базу).

Эти 100 руб. некто (может Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки быть, та же компания) положил на собственный текущий счет в коммерческом банке А. Сначало банк держит 100 руб. в собственном резерве. В итоге баланс банка изменяется так:

Актив Пассив
100 – Резерв 100 – Текущий счет

Данная операция не прирастила валютную массу в экономике, но только изменила ее форму: средства были в форме Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки агрегата М0 (наличные), а стали вформе М1 (текущий счет).1

Сумму, равную части принятых вкладов, коммерческий банк должен держать в резерве в Центральном банке. Эта часть именуется неотклонимой запасной нормой. Пусть она условно равна 20%. Если фактические резервы превысили неотклонимые, разницу составляют лишниие резервы, которые банк может использовать для собственных деловых операций, к Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки примеру – для выдачи ссуд.

В текущее время лишниие резервы банка А составляют 80 руб. Эту сумму банк выдает в кредит безналичным методом, открывая заемщику текущий счета у себя.

После выдачи кредита баланс банка меняется так:

Актив Пассив
100 – Резерв 100 – Текущий счет
80 – Кредит 80 – Текущий счет

В итоге выдачи кредита валютная масса в экономике в Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки форме текущих счетов (М1) возросла со 100 до 180 руб.

Вывод: всякий раз, когда коммерческий банк выдает кредит, он делает дополнительные средства.

Дальше получатель ссуды рассчитывается ею со своим деловым партнером, в итоге чего средства списываются с его счета и переводятся на текущий счет напарника в банке Б.[7] Сразу резервы банка А сократились Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки на 80 руб., так как эту сумму пришлось перевести на запасный счет банка Б в ЦБ.

Вследствие этой операции балансы банков А и Б станут такими:

Сейчас уже у банка Б образовался лишний резерв в сумме 64 руб. (80% от 80 руб.), которые он выдает в кредит безналичным методом, после этого его баланс Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки становится таким:

В итоге выдачи нового кредита валютная масса в форме текущих счетов возросла еще на 64 руб., достигнув 244 руб.

Заемщик банка Б снова же употребляет кредит для расчета со своими деловыми партнерами. И все повторяется поновой с привлечением банков В, Г, Д и т.д.

Таким макаром Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки, валютная масса в форме текущих счетов растет в убывающей геометрической прогрессии со знаменателем 0,8: 100+80+64+51+…+0=500. В общем виде сумму текущих счетов (депозитов) можно высчитать по формуле:

где M – валютная масса в форме депозитов во всех банках; МВ – валютная база (100 руб. в нашем примере); rr – неотклонимая запасная норма (0,2 в нашем примере Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки).

Соответственно в нашем примере: M=100*5=500

В данной обычной модели валютная масса в экономике совпадает с суммой депозитов во всех коммерческих банках, ибо наличные средства в воззвании отсутствуют – все 100 руб., сначало выпущенные ЦБ в воззвание, распределились по запасным счетам коммерческих банков (20+16+13+…+0=100).

Дробь именуется депозитным мультипликатором(MD). Это коэффициент, показывающий, на сколько рублей растут текущие Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки счета (D) при увеличении валютной базы на 1 рубль:

В нашем примере депозитный мультипликатор составляет 5.

Так как в обычный модели депозиты – это единственная форма средств, депозитный мультипликатор тут равен валютному мультипликатору.

Сумма выданных всеми банками кредитов (K) исчисляется по формуле:

Дробь – кредитный мультипликатор (MK). Он указывает, на сколько рублей Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки растут кредиты в экономике в итоге роста валютной базы на 1 рубль:

В нашем примере кредитный мультипликатор составляет 4, соответственно сумма выданных кредитов будет 400 руб. (80+64+51+…0=400).

Следует подразумевать, что тут рассмотрена конкретно облегченная модель формирования валютной массы в экономике. Упрощение заключается в том, что все расчеты выполняются безналичным методом средством перевода средств с 1-го Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки счета на другой. Наличные же средства, сначало выпущенные Центральным банком, ушли из воззвания. Заместо их банки имеют запасные счета в ЦБ на ту же сумму.

В реальной жизни все несколько труднее. Во-1-х, часть текущих счетов преобразуется в наличные средства для выплаты зарплаты и т.п. Отношение Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки наличной валютной массы (C) к сумме депозитов (D) именуется коэффициентом депонирования (cr): . Во-2-х, коммерческие банки кроме неотклонимого резерва делают, по собственному усмотрению, дополнительные резервы.

Представим, банк должен резервировать 20% от суммы имеющихся у него вкладов. Не считая того, он делает дополнительный резерв в размере 10%. Допустим также, что часть вкладов (условно 50%) обналичивается. Как Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки следует, приняв 100 руб. во вклады, банк может выдать кредитов на сумму не 80 руб., как ранее, а только 35 руб. Эти средства попадают на счет в другом банке, где все повторяется поновой.

Отсюда вытекает:

1. Часть выпущенных Центральным банком наличных средств не ворачивается в него же в виде банковских резервов Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки, а остается в воззвании;

2. Так как на банковских текущих счетах сейчас остается меньше средств и выдается меньше кредитов, чем в критериях обычной модели, то и «размножаются» средства медлительнее. Другими словами, валютный мультипликатор при использовании близкой к реальности модели всегда меньше мультипликатора, характерного облегченной модели.

Высчитать валютную массу в экономике Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки в этом случае можно по формуле: , где - валютный мультипликатор.[8]

В Рф валютный мультипликатор, измеряемый как отношение валютной массы по агрегату М2 к валютной базе, составил на 1 января 2010г. 2,43. Он несколько вырос в сопоставлении с началом 2000-х годов, что связано, возможно, с все огромным распространением безналичных расчетов.

ТЕМА 23. Валютный Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки РЫНОК И МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА

1. Спрос на средства

2. Предложение средств и равновесие на валютном рынке

3. Центральный банк и его функции

4. Цели и инструменты монетарной политики

5. Передаточный механизм и эффективность монетарной политики

Спрос на средства

Нельзя путать спрос на средства со рвением жить лучше. Чтоб отлично жить, нужно иметь самые различные активы: недвижимость, ценные бумаги, банковские счета и Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки т.д. Средства – только один из активов, владеющий преимуществом ликвидности.

Спрос на средства – это рвение держать часть активов в ликвидной форме. Если, к примеру, некто имеет квартиру, машину, ценные бумаги…, также 100 руб. наличными и на текущем банковском счете, то эти 100 руб. и составляют на этот момент его спрос на средства по агрегату M Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки1. К слову сказать, у богатых людей спрос на средства относительно невелик, так как их достояние в главном представлено ценными бумагами – акциями и облигациями. Это связано с тем, что желание держать активы в форме, к примеру, валютного агрегата M1 лишает индивидума доходов, которые он мог бы получить Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки, превратив M1, допустим, в ценные бумаги или в другие приносящие доход активы. Владение средствами связано, как следует, с издержками (потерянный процентный доход).

Кейнсианская теория спроса на средства утверждает, что люди согласны нести эти издержки по трем мотивам:

1. Трансакционный мотив: средства необходимы для текущих сделок. Спрос на средства по этому мотиву зависит, сначала, от Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки номинального ВВП (номинального государственного дохода): чем он больше, тем выше и спрос на средства. Вспомним, что номинальный ВВП равен произведению реального ВВП (Y) на уровень цен (Р). По правде, чем выше цены либо объем государственного производства, больше средств необходимо для сделок, соответственно тем больше средств люди и конторы хотят иметь Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки на руках и текущих счетах.

Таким макаром, спрос на средства для сделок есть функция реального ВВП (реального государственного дохода) и уровня цен.

2. Мотив предосторожности: средства необходимы для неожиданных расходов. Спрос на средства по этому мотиву также положительно находится в зависимости от реального ВВП и уровня цен.

3. Спекулятивный мотив связан Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки с задачей сохранения ценности. Пусть у людей кандидатура – иметь активы или в валютной форме (M1), или в форме муниципальных облигаций. Если люди ждут, что облигации скоро подешевеют, они начинают их продавать, увеличивая, тем, собственный спрос на средства. И напротив, ждя увеличения цен на облигации, люди их скупают – подменяют средства облигациями, т Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки.е. спрос на средства сокращается.

Обладатель облигации получает по ней процентный доход. Чем выше номинальная процентная ставка, тем больше желание перевоплотить средства в облигации, т.е. тем ниже спрос на средства. Таким макаром, спекулятивный спрос на средства негативно находится в зависимости от номинальной процентной ставки.

Следует Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки различать номинальные и реальные средства. Номинальное количество средств (номинальные валютные остатки) – это просто определенная сумма на руках и банковских счетах. Реальные средства (реальные валютные припасы) – это покупательная способность номинальных средств. Как следует, реальные валютные припасы получаются методом деления номинальной валютной массы (М) на уровень цен (Р): . Таким макаром, при росте цен Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки и постоянной номинальной валютной массе люди могут приобрести меньше продуктов на прежнюю сумму средств, т.е. реальных средств в экономике становится меньше.

Спрос на реальные средства по всем трем перечисленным мотивам положительно находится в зависимости от реального ВВП (реального государственного дохода - Y) и негативно – от номинальной процентной ставки (i Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки): .

Номинальная процентная ставка – это ставка, по которой предоставляются заемные средства на денежных рынках. Напротив, настоящая процентная ставка – это изменение покупательной возможности процентного дохода. Связь номинальной и реальной ставок описывается уравнением Фишера:

i = r + p1, где i – номинальная процентная ставка, r – настоящая процентная ставка, а p - темп инфляции.

Из этого уравнения вытекает, что номинальная Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки процентная ставка может изменяться под воздействием 2-ух причин: реальной ставки, устраивающей как кредиторов, так и заемщиков, и темпа инфляции. Так как на момент заключения кредитного контракта стороны еще точно не знают, какой будет инфляция в период деяния контракта, то при определении номинальной ставки они руководствуются своими инфляционными Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки ожиданиями (pе). Соответственно уравнение Фишера приобретает вид:

i = r + pe

Как следует, спрос на реальные средства становится функцией от реального ВВП, реальной процентной ставки и ожидаемой инфляции: .

В отсутствие инфляционных ожиданий спрос на средства находится в зависимости от реального ВВП и реальной процентной ставки: .

На графике функция спроса на реальные средства (Md Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки)от реальной процентной ставки имеет отрицательный наклон: при понижении процентной ставки спрос на средства вырастает, а при повышении – понижается (рис. 23-1):

Рис. 23-1. Спрос на средства зависимо от процентной ставки

При росте ВВП с Y1 до Y2 спрос на реальные средства растет при той же процентной ставке. Таким макаром, кривая спроса на средства Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки сдвигается на право. И напротив.

Традиционная теория выводит функцию спроса на средства из уравнения количественной теории средств:

MV=PY,

где M – валютная масса в экономике, V – число оборотов каждой валютной единицы в течение данного времени (скорость воззвания средств), P – уровень цен в экономике, Y – реальный ВВП (реальный государственный доход).

Отсюда видно Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки, что потребность людей в деньгах тем больше, чем больше реальный ВВП и уровень цен и чем пореже каждый рубль перебегает из рук в руки. Переписав это уравнение, получаем функцию спроса на реальные средства:

Экономисты-классики считали скорость воззвания средств неизменной величиной, определяемой такими критериями как периодичность выплат зарплаты. Потому Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки важным фактором спроса на средства у их выступает изменение реального ВВП. В этом различие меж традиционным и кейнсианским подходами, так как у кейнсианцев ведущим фактором является изменение процентной ставки.

Вкупе с тем, процентная ставка завуалировано находится и в уравнении количественной теории спроса на средства, так как от нее Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки зависит скорость воззвания средств. Чем выше процентная ставка, тем больше утраты от хранения активов в валютной форме. Потому, получив средства, люди стремятся побыстрее перевести их в другие активы. Так как так поступают все, скорость воззвания средств растет, соответственно понижается спрос на средства.


dzhej-toma-praktika-pozitivnogo-uporstva.html
dzhejms-byudzhental-referat.html
dzhejms-dzhojs-na-pomine-finneganov-kn4-gl1-ch5.html